歴史的高値を更新したゴールドの動向と見通し　20240920

ゴールド価格は今週、1オンスあたり2,600ドルを超える歴史的高値を更新しました。この背景には、米ドル（USD）が売られたことが影響しており、特に米連邦準備制度（Fed）が予想外の大幅な利下げを発表したことがゴールドの上昇を後押ししています。この記事では、ゴールド市場の現状と今後の見通しについて解説します。

ゴールドの急騰とFedの利下げ

今週、ゴールド（XAU/USD）は、米連邦準備制度が政策金利を50ベーシスポイント（bps）引き下げたことを受け、急激な上昇を見せました。これにより、ゴールドは史上初めて2,600ドルを超え、新たな高値を記録しました。Fedのこの利下げは、米ドルの売り圧力を強め、ゴールド市場が強気に転じる要因となりました。

Fedの影響とゴールド市場の反応

米連邦準備制度が金利を4.75%-5%の範囲に引き下げたことで、市場は即座に米ドルを売り、その結果、ゴールドが上昇しました。しかし、後に米ドルが反発したことで、ゴールド価格は一時的に下落しました。Fed議長のジェローム・パウエル氏は、「インフレ率を2%に抑えるために、労働市場のさらなる緩和は必要ない」と発言し、市場に安心感をもたらしました。

近未来の金市場のリスクと焦点

来週の注目点は、米国の経済指標やFedの発言にあります。月曜日にはS&Pグローバルが発表する製造業およびサービス業の購買担当者指数（PMI）が予定されており、これが米ドルにどのような影響を与えるかが注目されます。製造業PMIが50以上に回復し、サービス業PMIが50を上回る結果が出れば、米ドルは堅調に推移し、ゴールドの価格は一時的に下落する可能性があります。

また、金曜日には、個人消費支出（PCE）価格指数が発表されます。これは、Fedがインフレを測定するための重要な指標であり、その結果次第で米ドルとゴールドの動向が大きく左右されるでしょう。特に、コアPCEが0.3%を超える増加を示せば、米ドルが上昇し、ゴールド価格が下落する可能性があります。

テクニカル分析：ゴールドの動きに注目

ゴールドのテクニカル分析では、現在の相場が過熱している可能性が指摘されています。相対力指数（RSI）が70に達し、ゴールドが2,630ドルの抵抗線に接近していることから、短期的な調整が予想されます。ただし、今後さらに上昇する余地もあり、2,700ドルが次のターゲットとなる可能性があります。

大きな転換点に差し掛かるゴールド市場

現在、ゴールド市場は大きな転換点にあります。これはいくつかの要因によって引き起こされています。まず、米連邦準備制度の政策がこれまでの引き締めから緩和に転じたことです。50ベーシスポイントの利下げは、今後もさらなる利下げが予想されるため、ゴールドに対する需要が引き続き強まる可能性があります。しかし、利下げがインフレ圧力の再燃や米国経済の悪化につながるリスクも無視できません。

さらに、米国の経済データに対する市場の反応も重要です。特にPCE価格指数やPMIなど、重要な指標が米ドルとゴールドの価格に直接影響を与えます。これにより、ゴールドは新たな高値を目指す一方で、短期的な調整を迎える可能性があります。特に、テクニカル指標が過熱を示していることから、短期的には一時的な価格調整が起こる可能性が高いです。